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互联网金融时代中我国期货行业的创新发展之路

发布时间:2014年08月21日

    新“国九条”首次提出利用互联网促进证券期货业务
    2014年5月9日,国务院发布了《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》(简称新“国九条”),描绘了我国资本市场发展的蓝图,提出了改革的具体措施,对我国期货业未来的创新发展具有里程碑式的引导意义。
    新“国九条”中明确提出,“引导证券期货互联网业务有序发展,建立健全证券期货互联网业务监管规则。支撑证券期货服务业、各类资产管理机构利用网络信息技术创新产品、业务和交易方式。支撑有条件的互联网企业参与资本市场,促进互联网金融健康发展,扩大资本市场服务的覆盖面。”这是国务院近年来颁布一系列资本市场引导意见中首次提到促进互联网金融发展的相关内容。
    2013年以来,互联网企业(alibaba、Tencent、百度等)在金融理财市场快速发展,从销售基金等理财产品到参股金融机构,尽管目前在资本市场里占有的份额较小,但是运作效率之高一度引起市场上一片哗然。互联网模式已经在不知不觉中渗透到中国的资本市场的各个领域,正在形成一股不可忽视的强大力量。
    互联网金融作为传统金融行业的补充和延伸,有着其独有的特点和优势:第一,成本低,改善信息不对称问题;第二,效率高,操作主要由计算机完成,操作流程规范;第三,覆盖面广,互联网金融服务突破时间和地域的限制,极大地提高了市场资源配置效率。然而,尽管互联网金融有着这些显而易见的优点,它也存在着两大弊端:首先,目前互联网金融在我国处于起步阶段,缺少明确的监管和法律约束,因此面临着诸多的政策和法律风险;第二,网络安全风险问题不容忽视,当前我国互联网安全问题较为突出,网络金融犯罪案例层出不穷,因此一旦系统遭遇黑客攻击,便极有可能危及到投资者甚至金融机构的资金安全和信息安全。
    在期货市场上,说到互联网金融的一个典型事件,大家不得不提起今年年初东航期货启动的“手机开户+零佣金”事件。虽然零佣金已经被相关部门叫停,这一互联网金融手段有着很浮躁的一面,但是大家可以看到互联网手段给投资者带来的是较低的交易成本,给期货企业带来的则是较高的运营管理效率。
    互联网金融助力期货行业全面发展
    那么随着国家层面对互联网金融的肯定与支撑,大家期货行业应该如何利用这一崭新的渠道和手段来开拓发展大家的期货创新之路呢?笔者认为可以从以下几个方面展开:
    首先,利用互联网渠道优势细化期货客户服务。依托大数据以及电子商务的发展,将期货与互联网深度结合,借助互联网渠道扩大客户覆盖面,利用基础数据分析不同客户个体需求,并提供相应的产品服务匹配客户的多样化需求,向不同类型的客户提供分层次、专业化、细致化的期货服务。由于各个金融机构拥有不同的金融服务和产品,可以交叉销售,互相引导先容客户,提供多项投资选择,进行标准化的期货服务。
    其次,利用互联网平台,设立期货服务门户。互联网平台有着开放、协作、平等、分享这几点独特的优势,因此,期货经营机构可以将这些优势与其自身的优势结合到一起,提高期货经营机构自身的竞争力,让资源利用最优化,经营利润最大化。例如,在期货专业服务方面,期货经营机构可以建立专家资讯平台,通过这一平台聚集涉及各个品种的有关行情研判、投资策略、程序化模型以及套保套利方案等。通过有效的评估系统评估资讯内容的引导性与应用性,运用模型回测等方式评估模型的有效性。根据评估结果与资讯产品的人气将资讯产品进行分级,并差别化收取费用,通过这一平台聚集大量客户,产生一项新的业务收入来源。
    第三,在大资管背景下,利用互联网平台加强与各大金融机构的合作。目前我国金融混业经营的时代已经到来,随着互联网金融的崛起,随着金融机构混业经营趋势越来越明显,金融产品也会逐步实现混业。期货企业可以跟基金、银行、证券企业等金融机构合作,来满足客户的不同需求。2013年以来,“余额宝”作为互联网金融的一个明星产品,给了大家很大的想象空间。在证券行业,近期三大网络巨头之一Tencent与国金证券合作推出“佣金宝”,用户可以在网上直接开户,佣金手续费比例低至万分之二,目前佣金宝每天开户数量都达到1万多将近2万,这也给大家期货行业带来了一个极好的示范效应。而期货行业由于其保证金操作的特殊性,期货企业的客户更不可能满仓,因此为避免客户将保证金余额转至其他平台中去,期货企业可以寻找基金企业进行广泛合作,让客户把可用资金留在合作的基金中,使得客户、期货企业、基金企业实现三方共赢。
    除了以上提及的几点之外,利用互联网的特点,将期货客户的信息数据化,并且通过互联网的先进技术保证信息安全则是一切业务展开的基础和保障。
    随着国家的进一步支撑与相关政策法规的不断完善,期货行业将在互联网金融这一大的时代背景中实现加速发展,我国的期货经营机构也将随着互联网金融带来的创新而产生新的利润增长点,大家期待整个期货行业发展得更加全面与强大。

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